今日，A股整體高開低走，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指等均微幅飄紅，大盤藍(lán)籌股略有調(diào)整，上證50、滬深300均微幅飄綠。超4200只個(gè)股下跌，成交1.74萬億元。

　　盤面上，國防軍工、人工智能、廣告營銷、短劇游戲等板塊漲幅居前，林業(yè)、能源金屬、消費(fèi)電子、油氣開采等板塊跌幅居前。

　　實(shí)時(shí)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，國防軍工行業(yè)獲得逾133億元主力資金凈流入，計(jì)算機(jī)獲得逾96億元凈流入，傳媒獲得逾82億元凈流入，通信獲得逾63億元凈流入。有色金屬遭主力資金凈流出逾20億元，公用事業(yè)、食品飲料、交通運(yùn)輸均凈流出超10億元。

　　展望后市，海通國際指出，市場初步調(diào)整到位，若反彈力度較強(qiáng)，將有望帶動一輪新的行情；若反彈偏弱，則仍需時(shí)間繼續(xù)夯實(shí)階段性底部�？春每萍及鍓K的反彈機(jī)會，尤其是回調(diào)充分的恒生科技和以國產(chǎn)算力為代表的科創(chuàng)板。在年末均衡配置思路下，低位的消費(fèi)與地產(chǎn)處于震蕩上行階段，在低估值與政策預(yù)期共振下，板塊仍具備上行潛力。

　　中航證券認(rèn)為，近期A股缺乏持續(xù)性主線，部分機(jī)構(gòu)年內(nèi)已獲得較大盈利，四季度或更傾向于穩(wěn)健。但從中期來看，本輪經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型牛的兩個(gè)核心驅(qū)動，即人工智能科技革命和推動再通脹，二者大方向均未有改變。因此，本輪牛市并未結(jié)束，近期外部影響或正在為本輪牛市構(gòu)建難得的布局機(jī)會。建議短期內(nèi)關(guān)注紅利板塊，后續(xù)外部環(huán)境企穩(wěn)后，春季行情或?qū)⑻崆把堇[。

　　市場熱點(diǎn)方面，人工智能概念股午后走強(qiáng)，板塊指數(shù)放量漲逾2%。品高股份連續(xù)第2日20%漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高；光云科技、招標(biāo)股份（301136）等亦20cm封板；藍(lán)色光標(biāo)（300058）、百勝智能（301083）、三六零（601360）等逾30股漲�；驖q超10%。

　　智譜AI，DeepSeek概念、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心等細(xì)分板塊也紛紛大幅上攻，國脈科技（002093）、省廣集團(tuán)（002400）、石基信息（002153）、南威軟件（603636）等批量漲停。

　　消息面，上周末，16只科技主題基金集中獲批，其中包括華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、景順長城基金等7家基金公司旗下的科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF，這也是首批科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF。

　　國信證券表示，“十五五”開局之年，新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)受益于政策扶持，全年維度有望形成超額。2025年以來以光模塊為代表的海外算力鏈已積累可觀漲幅，2026年或可重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)用端表現(xiàn)，具體方向包括AI眼鏡、機(jī)器人、智能駕駛、AI編程、AI+生物科技等。

　　國防軍工股全天保持強(qiáng)勢，地面兵裝概念尾盤出現(xiàn)放量加速拉升走勢，板塊指數(shù)飆升6.67%。長城軍工（601606）在距離收盤約20分鐘的時(shí)候直線封漲停，北方長龍（301357）、國科軍工、捷強(qiáng)裝備（300875）等尾盤均出現(xiàn)異動拉升走勢。

　　軍貿(mào)概念、航海裝備等板塊尾盤也出現(xiàn)加速上揚(yáng)的走勢，航天裝備、軍工信息化、大飛機(jī)、衛(wèi)星導(dǎo)航等板塊午后漲幅也進(jìn)一步擴(kuò)大。江龍船艇（300589）在距離收盤不到20分鐘的時(shí)候強(qiáng)勢20%漲停；久之洋（300516）、航天環(huán)宇等亦20%漲停；國科軍工、晨曦航空（300581）、雷科防務(wù)（002413）、中天火箭（003009）等漲�；驖q超10%。

　　東吳證券稱，展望2026年，作為“十五五”規(guī)劃開局之年與建軍百年奮斗目標(biāo)沖刺前夜，軍工行業(yè)將迎來需求剛性化、結(jié)構(gòu)高端化與財(cái)務(wù)健康化的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，訂單確定性顯著增強(qiáng)，財(cái)務(wù)質(zhì)量全面改善，現(xiàn)金流與盈利能力進(jìn)入上行通道，估值邏輯從主題博弈轉(zhuǎn)向基本面定價(jià)。