2025年第三季度中國(guó)大陸云基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)加速增長(zhǎng)24%。
Omdia的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，中國(guó)大陸云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到134億美元，同比增長(zhǎng)24%，市場(chǎng)已連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)20%以上的同比增長(zhǎng)持續(xù)釋放的AI需求不僅推動(dòng)云服務(wù)加速落地，也對(duì)核心云基礎(chǔ)設(shè)施形成明顯的帶動(dòng)效應(yīng)，加快了云資源消費(fèi)（883434）向生產(chǎn)級(jí)工作負(fù)載的轉(zhuǎn)移。
隨著AI需求爆發(fā)，算力需求重心從模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向大規(guī)模應(yīng)用，在此背景下，云服務(wù)業(yè)務(wù)已成為各大廠商增長(zhǎng)的核心引擎。為搶占萬(wàn)億級(jí)AI生態(tài)的戰(zhàn)略先機(jī)，頭部云廠商正持續(xù)加碼資本開支，大力擴(kuò)容云基礎(chǔ)設(shè)施，以構(gòu)筑面向未來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
Omdia數(shù)據(jù)顯示，頭部云廠商持續(xù)強(qiáng)化AI能力布局，更加注重AI模型的產(chǎn)品化定位與功能分工，同時(shí)完善支撐AI Agent平臺(tái)的底層工具鏈與平臺(tái)能力。 2025年第三季度，阿里（BABA）云、華為云和騰訊（K80700）云的市場(chǎng)份額分別為36%、16%和9%。
我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將突破3萬(wàn)億元
中國(guó)信通院發(fā)布《云計(jì)算（885362）藍(lán)皮書（2025年）》顯示，2024年，全球云計(jì)算（885362）市場(chǎng)規(guī)模為6929億美元，同比增長(zhǎng)20.2%。未來幾年，人工智能（885728）向全社會(huì)的深度滲透將為云計(jì)算（885362）產(chǎn)業(yè)帶來持續(xù)需求，預(yù)計(jì)到2030年全球云計(jì)算（885362）市場(chǎng)規(guī)模將接近2萬(wàn)億美元。2024年，我國(guó)云計(jì)算（885362）市場(chǎng)規(guī)模達(dá)8288億元，同比增長(zhǎng)34.4%，預(yù)計(jì)到2030年我國(guó)云計(jì)算（885362）市場(chǎng)規(guī)模將突破3萬(wàn)億元。
我國(guó)云計(jì)算（885362）市場(chǎng)增速顯著高于全球水平，帶動(dòng)市場(chǎng)主體參與度明顯提升。企查查數(shù)據(jù)顯示，2025年全年，我國(guó)云計(jì)算（885362）相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量同比增加19.8%至17.04萬(wàn)家；截至1月28日，2026年我國(guó)已注冊(cè)1.1萬(wàn)家云計(jì)算（885362）相關(guān)企業(yè)。我國(guó)云計(jì)算（885362）產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展也體現(xiàn)在創(chuàng)新含量上，專利方面，截至1月28日，我國(guó)現(xiàn)有2.9萬(wàn)項(xiàng)云計(jì)算（885362）相關(guān)專利，其中發(fā)明公布占比56.8%。
國(guó)聯(lián)民生（HK1456）證券研報(bào)認(rèn)為，伴隨Tokens需求快速提升，漲價(jià)趨勢(shì)從上游逐步傳導(dǎo)到CPU及云服務(wù)，全球云計(jì)算（885362）龍頭AWS率先開啟提價(jià)打破行業(yè)慣例，云計(jì)算（885362）及配套服務(wù)廠商有望迎來估值重構(gòu)。
7只云計(jì)算股歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)中云計(jì)算（885362）概念股共有62只，其中39股已公布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，3股預(yù)計(jì)扭虧為盈，10股預(yù)計(jì)同比減虧，7股凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。按預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限來看，卓易信息（688258）、深信服（300454）、普天科技（002544）預(yù)計(jì)增幅居前。
卓易信息（688258）業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8292.16萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)152.49%。根據(jù)公告，公司多年來深耕基礎(chǔ)軟件行業(yè)，以自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的云計(jì)算（885362）設(shè)備核心固件（BIOS、BMC）技術(shù)與IDE技術(shù)、云平臺(tái)技術(shù)為依托開展業(yè)務(wù)。
深信服（300454）在投資者問答平臺(tái)上表示，深信服（300454）的云業(yè)務(wù)聚焦于以超融合（HCI）為核心的軟件定義數(shù)據(jù)中心（SDDC）、私有云、分布式的托管云、同架構(gòu)混合云等細(xì)分領(lǐng)域，依據(jù)IDC報(bào)告，2024年深信服（300454）超融合產(chǎn)品以17.5%的市場(chǎng)份額蟬聯(lián)中國(guó)超融合市場(chǎng)第一。
行情上來看，歸母凈利潤(rùn)預(yù)增或扭虧的云計(jì)算（885362）概念股表現(xiàn)較好，年初以來平均上漲21.42%，卓易信息（688258）、美利云（000815）、順網(wǎng)科技（300113）累計(jì)漲幅居前，分別達(dá)到80.15%、38.78%、34.14%。
云計(jì)算（885362）概念年初以來震蕩上漲，資金持續(xù)加倉(cāng)。統(tǒng)計(jì)顯示，年初以來云計(jì)算（885362）概念股獲融資凈買入合計(jì)達(dá)到63.31億元，其中22股凈買入超1億元，網(wǎng)宿科技（300017）、金山辦公（688111）、拓爾思（300229）居前，分別獲融資凈買入15.1億元、10.84億元、6.01億元。
網(wǎng)宿科技（300017）在接受投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，公司一方面繼續(xù)建設(shè)分布式邊緣計(jì)算平臺(tái)，貼近客戶做產(chǎn)品及解決方案，包括AI網(wǎng)關(guān)、AI實(shí)時(shí)搜索等；另外，公司通過子公司愛捷云開展算力云服務(wù)進(jìn)行卡位，參與現(xiàn)階段的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
