人形機器人板塊持續(xù)反彈 布局窗口開啟
｜2025年12月2日星期二｜
NO.1開源證券：人形機器人板塊持續(xù)反彈布局窗口開啟
12月2日，開源證券指出，近期人形機器人板塊指數(shù)及龍頭個股呈現(xiàn)顯著反彈態(tài)勢，資金回流明顯，板塊整體步入上行通道。開源證券認為核心驅動因素是板塊調整趨近尾聲，風險釋放較為充分，對行業(yè)預期更加理性且一致；同時海外特斯拉和國內產業(yè)進展持續(xù)加速，后續(xù)強催化較多。展望2026年，人形機器人進入量產期，大廠躬身入局，政策支持和補貼有望進入實際階段，“趨勢走強、景氣上行”的布局窗口已然開啟。
NO.2中信證券：太空算力走向現(xiàn)實鈣鈦礦料將迎來新機會
12月2日，中信證券研報指出，太空算力正從概念逐漸走向現(xiàn)實，海外科技巨頭已紛紛布局。我們認為太空算力的能源供給將高度依賴光伏技術，目前太空中使用的三結砷化鎵價格非常昂貴，而成本較低的晶硅電池抗輻照性能較差，無法長時間應用于空間領域。鈣鈦礦作為兼具高效率和低成本的下一代光伏技術，有望成為重要的太空能源解決方案。2025年以來，鈣鈦礦產業(yè)化進展加速，效率、穩(wěn)定性紛紛取得突破，行業(yè)內多條GW級產線相繼投產，建議關注鈣鈦礦產業(yè)投資機會。
NO.3中信證券：10月產能去化加速，繼續(xù)推薦生豬板塊
中信證券研報表示，10月能繁母豬去化加速。短期來看，行業(yè)供給端持續(xù)維持寬松局面，豬價震蕩承壓，后續(xù)去產能有望持續(xù)，加持2026H2以后周期景氣及持續(xù)時間。繼續(xù)推薦：1)強創(chuàng)現(xiàn)和分紅能力的頭部企業(yè)；2)成本領先企業(yè)；3)并購增量的企業(yè)。
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