1日早盤，A股主要股指全線走高，北證50指數(shù)較為強勢；港股強勢震蕩上揚，兩大股指盤中雙雙漲超1%。

　　具體來看，三大股指盤中震蕩上揚，臨近午盤集體走高。截至午間收盤，滬指漲0.42%報3904.9點，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲近1%，北證50指數(shù)大漲約2%。

　　場內(nèi)近3700股飄紅，有色板塊強勢，黃金、銅概念等表現(xiàn)亮眼，白銀有色（601212）、閩發(fā)鋁業(yè)（002578）等漲停，江西銅業(yè)盤中漲停；影視股集體走高，中國電影（600977）漲停；商業(yè)航天概念爆發(fā)，通宇通訊（002792）斬獲3連板；市值超2000億元的中興通訊強勢漲停，其港股亦漲超10%；消費電子概念活躍，廣和通（300638）、科翔股份（300903）、貝隆精密（301567）等20%漲停。

　　有色板塊強勢

　　有色板塊盤中強勢拉升，銅、鋁概念股表現(xiàn)亮眼。截至午間收盤，羅平鋅電（002114）、白銀有色、閩發(fā)鋁業(yè)等漲停，江西銅業(yè)漲超7%，盤中一度漲停。

　　華西證券（002926）指出，中長期看，銅作為能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵金屬，在“十五五”規(guī)劃建議政策導向下具備戰(zhàn)略配置價值。供給端，全球主要礦山今年事故頻發(fā)，預(yù)計2025年四季度供給端減少20萬噸產(chǎn)量，單季度銅產(chǎn)量減少約3%—4%，供給層面依舊偏緊。宏觀層面，美聯(lián)儲年內(nèi)降息概率仍存，長期看宏觀環(huán)境支撐銅價，預(yù)計美元未來將會繼續(xù)貶值，看好銅價。此外強勢的供需基本面支撐銅價，中國宏觀政策端或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)力，電力基建、新能源汽車、家電消費等領(lǐng)域的刺激手段或?qū)⑦M一步擴大。

　　此外，國內(nèi)電解鋁供給剛性，供應(yīng)端趨緊，海外電解鋁增量存在兌現(xiàn)風險，AI領(lǐng)域的爆發(fā)式增長占據(jù)電力優(yōu)先級。氧化鋁供應(yīng)相對寬松，氧化鋁運行產(chǎn)能近8850萬噸/年，利潤向電解鋁端轉(zhuǎn)移。政策端持續(xù)推出利好，需求端新能源汽車、電力等領(lǐng)域需求持續(xù)保持，地產(chǎn)行業(yè)或?qū)⑵蠓�(wěn)，看好2025年鋁價。

　　商業(yè)航天概念爆發(fā)

　　商業(yè)航天概念盤中集體走高，截至午間收盤，優(yōu)機股份漲近16%，星圖測控、航天環(huán)宇等漲超10%，光啟技術(shù)（002625）、航天發(fā)展（000547）、中興通訊等漲停，通宇通訊斬獲3連板。

　　消息面上，近日，國家航天局已設(shè)立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步開展，標志著我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來專職監(jiān)管機構(gòu)，未來將持續(xù)推動我國商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線受益。國家航天局相關(guān)負責人介紹，當前我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量超600家，在確保安全的前提下將逐步釋放商業(yè)航天發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　此外，國家航天局近日印發(fā)《國家航天局推進商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃(2025—2027年)》（以下簡稱《行動計劃》），提出到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產(chǎn)安全有序，產(chǎn)業(yè)規(guī)模顯著壯大，創(chuàng)新創(chuàng)造活力顯著增強，資源能力實現(xiàn)統(tǒng)籌建設(shè)和高效利用，行業(yè)治理能力顯著提升，基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。

　　中信建投（601066）證券指出，回顧2025年，中國商業(yè)航天進入規(guī)模化部署階段。GW星座和千帆星座在軌衛(wèi)星均超百顆，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進入密集組網(wǎng)期；民營火箭企業(yè)計劃完成各型火箭首飛，切入國家級星座發(fā)射市場，提供低成本運力；工信部向三大運營商發(fā)放衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)許可，推動終端直連衛(wèi)星技術(shù)向消費級市場滲透。隨著商業(yè)航天司的設(shè)立和《行動計劃》的發(fā)布，中國商業(yè)航天的政策框架已基本確立，2026年起有望進入常態(tài)化高頻發(fā)射新階段，建議關(guān)注低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及火箭發(fā)射產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機會。

　　消費電子概念活躍

　　消費電子概念盤中走勢活躍，截至午間收盤，豪聲電子30%漲停，廣和通、昀�？萍肌⒖葡韫煞�、貝隆精密等20%漲停，傳音控股等漲超10%。

　　消息面上，在上周的華為Mate80系列發(fā)布會上，情感陪聊AI玩具“智能憨憨”亮相，該款A(yù)I玩具在華為商城開售即秒罄，目前處于暫時缺貨狀態(tài)。

　　此外，近期，阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛推出AI眼鏡。其中，11月27日，阿里旗下夸克AI眼鏡發(fā)布，接入阿里千問，開售4小時登頂多平臺智能眼鏡熱銷榜。

　　根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2025年上半年，全球智能眼鏡市場出貨量達406.5萬臺，同比增長64.2%。IDC預(yù)計到2029年全球智能眼鏡市場出貨量將突破4000萬臺，2024年—2029年5年CAGR達55.6%。機構(gòu)表示，隨著大廠陸續(xù)進入，AI智能眼鏡行業(yè)發(fā)展進入加速階段�；�于龐大的用戶群體基礎(chǔ)，智能眼鏡有望成為下一個僅次于智能手機的消費電子大品類。