消費相關(guān)板塊爆發(fā)了！

　　今早開盤，昀�？萍荚�10分鐘內(nèi)，暴拉20%并封死漲停板。A股消費電子板塊整體爆發(fā)。港股市場，消費電子亦走勢強勁。這也是昨日大消費板塊尾盤拉升之后的行情延續(xù)。

　　消息面上，利好也跟隨而至。11月27日，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風會，介紹增強消費品供需適配性進一步促進消費政策措施有關(guān)情況。工信部表示，目前我國消費品品種總量已達到2.3億種，智能家居、可穿戴設(shè)備、人形機器人、無人機等創(chuàng)新型產(chǎn)品供給穩(wěn)步提升。那么，消費是否會走出大行情？

　　消費電子崛起

　　消費電子板塊今早一度大漲超4%，昀�？萍荚�10分鐘之內(nèi)，暴拉20%并封死漲停板。影石創(chuàng)新、春秋電子（603890）、惠威科技（002888）、福日電子（600203）等漲停或漲幅超過10%。

　　昨日尾盤，新消費就有走強苗頭。凱淳股份（301001）、華人健康（301408）以20%漲停收盤，遙望科技昨日14:32還跌逾2%，突然急拉，僅約3分鐘垂直漲停，海欣食品（002702）也在同一時間直線漲停。

　　今早，豬肉概念短線拉升，金新農(nóng)（002548）漲停，天康生物（002100）、立華股份（300761）、溫氏股份（300498）、立華股份、大禹生物跟漲。港股市場上，泡泡瑪特等股票亦表現(xiàn)非常強勁。

　　值得注意的是，臨近早上10:45時，汽車整車板塊亦直線拉升。

　　國務(wù)院政策例行吹風會，介紹增強消費品供需適配性進一步促進消費政策措施有關(guān)情況。

　　工業(yè)和信息化部副部長謝遠生表示，黨的十八大以來，工信部會同有關(guān)部門深入實施增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌的商品戰(zhàn)略，擴大創(chuàng)新升級消費品供給，推動供給對需求的適配性、引領(lǐng)性不斷增強。

　　具體來看呈現(xiàn)以下特點：一是品種變得更加豐富。目前我國消費品品種總量已達到2.3億種，智能家居、可穿戴設(shè)備、人形機器人，無人機等創(chuàng)新型產(chǎn)品供給穩(wěn)步提升；二是品質(zhì)變得更加可靠。日用消費品抽檢合格率總體保持較高水平。主要消費品國內(nèi)外標準一致性程度超過96%；三是品牌變得更具影響力。一大批消費品領(lǐng)域自主品牌不斷成長、成熟�？偟膩砜�，我國消費品供給已進入優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價新發(fā)展階段，基本滿足了人民美好生活需要。

　　商務(wù)部市場運行和消費促進司負責人楊枿表示，商品消費是促消費惠民生的重要領(lǐng)域，下一步商務(wù)部將推進汽車流通消費改革試點，擴大二手車流通，拓展汽車改裝、租賃、賽事、房車露營等汽車后市場，全鏈條擴大汽車消費。

　　影響有多大？

　　11月26日，六部門印發(fā)《關(guān)于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》（以下簡稱《實施方案》）的通知。到2027年，消費品供給結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，形成3個萬億級消費領(lǐng)域和10個千億級消費熱點，打造一批富有文化內(nèi)涵、享譽全球的高品質(zhì)消費品；到2030年，供給與消費良性互動，相互促進的高質(zhì)量發(fā)展格局基本形成，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率穩(wěn)步提升。

　　銀河證券認為，各種原因?qū)е轮袊�消費市場面臨購買力不足的壓力。國補是對短期需求不足最快的刺激方式。2024年7月以來，消費政策力度顯著增強，國家發(fā)改委、財政部于7月統(tǒng)籌安排1500億元超長期特別國債資金，專項用于支持消費品以舊換新；2025年政府繼續(xù)安排3000億資金支持消費品以舊換新。2024年下半年到2025年由于國家補貼刺激有一定改善，但目前面臨國補退坡壓力。2025年10月社零總額同比增長2.9%，增速環(huán)比下降0.1%。預(yù)計2026年大概率將繼續(xù)推動國補刺激。

　　中金公司（601995）認為，本次促消費方案明確支持家電以舊換新與下鄉(xiāng)，2026年國補延續(xù)概率提升，政策聚焦核心品類與農(nóng)村市場，資源投放更精準。人工智能與智能終端加速滲透，家庭服務(wù)機器人、智能家電等創(chuàng)新品類放量在即，行業(yè)從功能滿足轉(zhuǎn)向體驗重塑。龍頭公司業(yè)績韌性較強，估值處于歷史低位，分紅與回購空間待釋放。風險在于市場競爭加劇及消費需求波動，政策落地節(jié)奏與終端去化效率或影響預(yù)期兌現(xiàn)。