11月25日，A股主要股指全線走高，滬指一度漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指盤中漲超3%；港股強(qiáng)勢震蕩上揚(yáng)，恒生科技指數(shù)漲超1%。

　　具體來看，兩市股指盤中強(qiáng)勢上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)尤為強(qiáng)勢。截至收盤，滬指漲0.87%報(bào)3870.02點(diǎn)，深證成指漲1.53%報(bào)12777.31點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.77%報(bào)2980.93點(diǎn)，滬深北三市合計(jì)成交18264億元，較此前一日增加859億元。

　　場內(nèi)約4300股飄紅，近百股漲停。AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體走高，CPO概念、PCB概念爆發(fā)，德科立、光庫科技（300620）、長光華芯等20%漲停；消費(fèi)電子概念活躍，歐陸通（300870）漲超15%，博杰股份（002975）、可川科技（603052）等漲停；生物疫苗概念崛起，金迪克20%漲停，華蘭疫苗（301207）漲超10%；近日強(qiáng)勢的水產(chǎn)股回落，7連板的中水漁業(yè)（000798）跌停，獐子島（002069）亦跌停。

　　值得注意的是，龍?bào)纯萍?/a>（603906）A股大單封漲停，其港股盤中一度暴漲超60%，收盤漲約23%。公司24日晚間公告，控股子公司常州鋰源及控股孫公司南京鋰源（賣方）與楚能新能源全資子公司武漢楚能、孝感楚能及宜昌楚能（買方）簽署補(bǔ)充協(xié)議二，據(jù)此，總銷售金額由原協(xié)議的超50億元修訂為超450億元，約定磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品銷量由15萬噸修訂為130萬噸。

　　AI產(chǎn)業(yè)鏈股爆發(fā)

　　CPO概念盤中強(qiáng)勢拉升，截至收盤，德科立、光庫科技、長光華芯20%漲停，長芯博創(chuàng)（300548）、炬光科技漲近14%，仕佳光子、太辰光（300570）漲超9%。

　　PCB概念亦走強(qiáng)，滬電股份（002463）、博杰股份、宏和科技（603256）等漲停，景旺電子（603228）、生益電子等漲超6%。

　　消息面上，谷歌近日正式發(fā)布人工智能模型Gemini 3，并立即在谷歌搜索、Gemini應(yīng)用程序App及多個(gè)開發(fā)者平臺同步上線。谷歌云AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人表示，谷歌必須每6個(gè)月將算力容量翻倍，未來4到5年的總體目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)1000倍能力提升。

　　此外，科技巨頭亞馬遜宣布將投資高達(dá)500億美元，用于擴(kuò)展公司面向美國政府客戶的AWS人工智能和高性能計(jì)算（HPC）能力。亞馬遜表示，在這些基礎(chǔ)設(shè)施下，美國的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)將獲得更廣泛的AWS人工智能服務(wù)訪問權(quán)限，包括用于訓(xùn)練模型的SageMaker AI、用于代理部署的Bedrock、Claude模型，以及Trainium芯片和英偉達(dá)芯片。根據(jù)媒體與調(diào)查網(wǎng)站SourceMaterial查閱的文件，亞馬遜已經(jīng)在全球50多個(gè)國家擁有逾900處數(shù)據(jù)中心設(shè)施，這一運(yùn)營規(guī)模遠(yuǎn)超外界普遍認(rèn)知。

　　中信建投（601066）證券指出，近期，算力板塊波動加大。復(fù)盤2023年以來的算力板塊，三季報(bào)后調(diào)整比較常見，考慮到AI帶動的算力需求依然非常旺盛，調(diào)整是機(jī)會。目前，世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類比工業(yè)革命，影響深遠(yuǎn)，不能簡單對比近幾年的云計(jì)算、新能源等，需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。因此，對AI帶動的算力需求以及應(yīng)用非常樂觀。

　　消費(fèi)電子概念拉升

　　消費(fèi)電子概念盤中大幅走高，蘋果概念表現(xiàn)亮眼。截至收盤，凌云光漲超10%，東山精密（002384）、深南電路（002916）漲超7%，立訊精密（002475）漲近5%。

　　消息面上，供應(yīng)鏈傳出，蘋果開發(fā)折疊iPhone有突破性進(jìn)展，解決過往折疊機(jī)最受詬病的折痕問題，達(dá)到無折痕設(shè)計(jì)，成為市場上第一支真正無折痕的折疊手機(jī)，為明年折疊iPhone新機(jī)上市增添賣點(diǎn)。

　　Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，2025年10月iPhone占中國智能手機(jī)銷量的四分之一，在iPhone17系列強(qiáng)勁表現(xiàn)的帶動下，同比增長37%。

　　銀河證券指出，近日一些消費(fèi)電子終端大廠在業(yè)績交流會中表示基于長期合作關(guān)系，成本端可控。消費(fèi)電子板塊經(jīng)調(diào)整后已有性價(jià)比。數(shù)據(jù)顯示iPhone17銷量同比大幅增長，建議關(guān)注果鏈相關(guān)標(biāo)的低位布局機(jī)會。持續(xù)關(guān)注AI眼鏡等新型消費(fèi)電子品類投資機(jī)會。

　　疫苗概念崛起

　　生物疫苗概念盤中發(fā)力上揚(yáng)，截至收盤，金迪克20%漲停，華蘭疫苗漲超10%，海南海藥（000566）亦漲停，一品紅（300723）漲超9%。

　　消息面上，11月以來，全國流感活動快速上升，北京已邁入呼吸道傳染病高發(fā)期。有數(shù)據(jù)顯示，奧司他韋近7天銷量暴漲237%，速福達(dá)（瑪巴洛沙韋）漲幅達(dá)180%，美團(tuán)買藥平臺數(shù)據(jù)更顯示，11月以來北京甲乙流特效藥環(huán)比增長超130%，其中速福達(dá)增長超110%，磷酸奧司他韋顆粒增長超85%。另據(jù)阿里健康平臺數(shù)據(jù)，近兩周（11月10日—11月23日）流感應(yīng)季藥品的關(guān)注度和購買量均有明顯提升，其中流感抗病毒藥物購買人數(shù)呈現(xiàn)超500%的環(huán)比增長。

　　機(jī)構(gòu)表示，近期流感活動度持續(xù)攀升，當(dāng)前已攀升至近2022年以來同期高位，流感用藥需求增加，關(guān)注流感高發(fā)帶來的呼吸系統(tǒng)用藥需求增長。