A股人氣又回來了！

　　隨著人工智能爆款再現(xiàn)，今天A股市場人工智能概念股出現(xiàn)大面積漲停。該板塊漲�；驖q幅超10%個股一度達到了22只，科創(chuàng)AI ETF一度大漲超3%。

　　昨晚，新華社發(fā)文稱，繼今年1月DeepSeek火爆全球后，螞蟻集團于11月24日發(fā)布消息稱，該集團最新推出的全模態(tài)通用AI助手“靈光”上線6天，下載量突破200萬，引發(fā)廣泛關注。最近兩個交易日，阿里巴巴連續(xù)大漲。

　　從外圍來看，谷歌最近幾個交易日的表現(xiàn)也十分強勁。谷歌近期連續(xù)發(fā)布了Gemini 3 系列模型、Nano Banana Pro 圖像模型，以及全新開發(fā)平臺 Antigravity，標志著多模態(tài)理解、推理與 Agent 能力的全面躍遷。

　　漲停潮

　　我們一起來看看，人工智能概念股今早的表現(xiàn)。佳緣科技（301117）、品高股份、科德教育（300192）皆20%漲停。漲停及漲幅超10%個股一度達到了22只。受此帶動，滬指漲幅擴大至1%，深證成指一度漲超2%，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近3%，滬深北三市上漲個股近4800只。

　　從國內的驅動因子來看，新華社刊發(fā)文章《中國AI應用，為何能“靈光”涌現(xiàn)？》。文章指出，繼今年1月DeepSeek火爆全球后，又有中國AI應用產(chǎn)品傳出好消息：螞蟻集團11月24日發(fā)布消息稱，該集團最新推出的全模態(tài)通用AI助手“靈光”上線6天，下載量突破200萬，引發(fā)廣泛關注。以“靈光”為代表的國產(chǎn)AI應用能快速走紅，并非機緣巧合，而是厚積薄發(fā)的結果。這折射出了市場對高質量AI產(chǎn)品的需求，也反映出了中國AI應用正跑出“加速度”的勢頭。阿里巴巴受此帶動連續(xù)兩天大漲，阿里概念股數(shù)據(jù)港（603881）昨天漲停，今天繼續(xù)大漲。

　　從外圍來看，谷歌連續(xù)發(fā)布爆款大模型，股價也因此連續(xù)大爆發(fā)。國盛證券（002670）認為，Gemini 3的多模態(tài)理解能力，尤其是Screen Under Standing能力的大幅提高是驅動AI應用落地的關鍵突破。Gemini 3 Pro在ScreenShot-Pro評測基準大幅領先Claude Sonnet 4.5和GPT5.1。Gemini 3 Pro能精準解讀結構化/非結構化文檔，對發(fā)票、合同、研究文檔等場景意義重大。

　　AI應用進入快車道？

　　從二級市場來看，AI應用其實是落后于硬件的。而若沒有應用，AI泡沫必將實錘。因此，應用場景必須涌現(xiàn)。

　　天風證券（601162）認為，Gemini3的發(fā)布有望持續(xù)拉動AI應用落地，應用場景持續(xù)拓展有望帶動算力投入。AI應用商業(yè)化跑通了、算力—模型—應用—數(shù)據(jù)飛輪驅動開始進入持續(xù)正反饋階段，學習訓練和推理應用共同拉動算力未來幾年成長的持續(xù)性和確定性、估值定價有望從周期到成長屬性糾偏。

　　國盛證券認為，大模型快速迭代，推理與工具調用能力持續(xù)增強，催生了越來越強的自定義Agent應用前景。對金融機構尤其是二級買賣方而言，展望未來可探索以下方向：

　　1）構建個人投研知識庫，支持資料檢索、分析和分享匯報；

　　2）打造智能群發(fā)助手，實現(xiàn)帶稱呼的差異化群發(fā)及后續(xù)自動回復閉環(huán)；

　　3）利用Agent整理微信消息、研報、公眾號等海量信息，并按個性化規(guī)則提煉要點；

　　4）個性化的研究助理，指定大模型的輸出風格如分析時需要附上權威信息來源；

　　5）通過簡單對話就能靠AI編程能力制作數(shù)據(jù)分析、合規(guī)底稿助手、報銷助手等實用工具；

　　6）類似美團“小美”的生活助手，且同時對接競爭廠商平臺，實現(xiàn)各種生活服務整合。