今年以來(lái)牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略的表現(xiàn)
來(lái)源：
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我們回測(cè)了今年以來(lái)牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略的表現(xiàn)，具體策略構(gòu)建方法是：組合基日為2024年12月31日，以95%的資產(chǎn)投資國(guó)債ETF（511010）、5%的資產(chǎn)買入牛市價(jià)差組合（買入下月平值認(rèn)購(gòu)合約+賣出下月虛值5%的認(rèn)購(gòu)合約）。在每個(gè)月期權(quán)合約到期日前一周的最后一個(gè)交易日進(jìn)行調(diào)倉(cāng)，根據(jù)調(diào)倉(cāng)日整體規(guī)模對(duì)ETF和期權(quán)比例進(jìn)行再分配，以收盤價(jià)平倉(cāng)已持有的期權(quán)合約，并以收盤價(jià)重新建倉(cāng)下月合約。
回測(cè)結(jié)果：
回測(cè)區(qū)間為2025年1月1日至10月31日
夏普比率=（年化收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/年化波動(dòng)
牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略適用于溫和上漲的行情，從回測(cè)結(jié)果來(lái)看，今年以來(lái)牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略表現(xiàn)優(yōu)于現(xiàn)貨。我們將從下周的期權(quán)策略周報(bào)開始加入牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略。
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